Dags för exit? Så går det till att sälja sitt företag

Har du fått erbjudande om att sälja ditt företag någon gång? För vissa entreprenörer är sådana erbjudanden det främsta syftet med att starta företag från första början – att bygga upp någonting framgångsrikt för att sedan kunna göra sig en hacka på att sälja det till någon som kan driva verksamheten vidare. 

För andra företagare är en försäljning absolut inte det främsta fokuset, men när ett erbjudande ligger på bordet kanske det är svårt att tacka nej. Och ibland kanske en försäljning av ditt bolag helt enkelt är det smartaste alternativet, både för din egen privatekonomi och för företagets bästa. Oavsett varför du går i tankarna att sälja ditt företag finns en hel del som kan vara bra att tänka på innan du startar upp processen. Men vi börjar i rätt ände.

Vad är en exit – och vad innebär det att sälja sitt företag?

En exit är när en entreprenör eller en grupp ägare säljer hela eller en del av sitt ägande i ett företag. Detta kan ske genom olika typer av transaktioner, inklusive försäljning till ett annat företag, till en privat investerare, eller via en börsnotering. Att göra en exit kan innebära:

1. Du får ekonomisk avkastning

Du kan skörda frukterna av ditt hårda arbete och realisera vinster från företagets tillväxt och framgång.

2. Du kan fokusera på någonting annat

Ge sig själv möjligheten att fokusera på nya projekt och utmaningar – eller varför inte gå i tidig pension?

3. Du kan överlämna ansvaret

Låt nya ägare ta över verksamheten och vidareutveckla den. Kanske har de bättre kontakter och/eller resurser för att ta bolaget till nästa nivå?

Självklart finns en hel uppsjö av ytterligare anledningar att sälja ett företag och alternativen för hur det hela kan gå till är såklart lika många som det finns entreprenörer. Här tar vi upp de fem vanligaste sätten att sälja eller överlåta sitt företag.

Läs också: “Hej företagare! Har du börjat tänka på pensionen?”

Olika möjligheter för dig som vill sälja ditt företag

När du bestämt dig för att sälja ditt företag finns det flera vägar att gå. Varje alternativ har sina egna för- och nackdelar, och det är viktigt att välja den väg som bäst passar dina mål och situation.

1. Försäljning direkt till en köpare

Den mest direkta metoden är att kort och gott sälja företaget till en köpare. Detta kan vara en annan företagare, ett större företag inom samma bransch eller en privat investerare. Fördelarna med en direkt försäljning är till exempel:

Det blir en snabbare process: Förhandlingar, avtalsskrivande och övergång kan gå relativt snabbt eftersom det bara är två parter som ska komma överens.

Du får “kontanter i handen”: Ofta innebär en direkt försäljning att du får en stor engångsutbetalning och sen är affären i hamn. Nu har du likvida medel på kontot som du kan använda för att förverkliga nya idéer eller leva gott på.

Att tänka på innan du säljer ditt bolag så här

Värdering: Se till att företaget värderas korrekt. Anlita en professionell värderingsman för att få en objektiv bedömning. Du vill inte sälja ditt företag till underpris, men vill inte heller skrämma bort en potentiell köpare genom att kräva en för stor köpesumma i inledningsskedet.

Due Diligence: Om det är en seriös köpare kommer den att genomföra en noggrann granskning av ditt företags ekonomi och verksamhet. Var förberedd med detaljerad dokumentation och bistå så gott du kan med svar på eventuella frågor. Ju mer transparent du kan vara, desto bättre för affären.

2. Börsnotering (Initial Public Offering, IPO)

Det andra alternativet, om du byggt upp ett bolag som är tillräckligt stort och intressant för allmänheten, är att göra en IPO, dvs att ta företaget till börsen.

Att ta företaget till börsen genom en IPO innebär att man gör det möjligt för allmänheten att köpa aktier i ditt bolag. Detta är ofta en väg för större företag med stabil tillväxt och lönsamhet. Fördelarna med en IPO skulle kunna vara:

Bolaget får tillgång till kapital: En IPO kan generera betydande kapital till företaget som kan användas för att expandera verksamheten.

Prestige och Synlighet: Att vara ett börsnoterat företag kan öka företagets profil och trovärdighet.

Behåll delar av ditt ägande: Du som grundare och ägare av bolaget kan behålla delar av ditt ägande genom att själv köpa och handla med aktierna i det börsnoterade bolaget.

Tänk på det här innan du överväger en IPO

Har ni råd? IPO-processen är kostsam och kräver omfattande förberedelser och juridiska arbeten. Finns resurserna för att genomgå en sådan process och kommer det att löna sig i förlängningen? Om inte kanske det är rimligare att leta efter en privat investerare?

Regulatoriska krav: Börsnoterade företag måste följa strikta rapporterings- och redovisningskrav, vilket kommer att sätta högre press på bolagets administration. Årsredovisningar ska följa en viss standard, bolaget måste göra kvartalsrapporter och det ska hållas publika stämmor för att aktieägarna ska kunna följa vad som händer. Är ni rustade för detta?

3. Företagsfusion eller -förvärv (Mergers and Acquisitions, M&A)

En annan populär metod är att slå samman ditt företag med ett annat (merger) eller låta det förvärvas (acquisition) av ett annat företag. Detta kan ske med företag inom samma bransch eller med företag som vill utöka sitt tjänsteutbud. Fördelarna med en sådan lösning kan till exempel vara:

Möjlighet till synergieffekter: Genom att kombinera ditt bolags resurser och expertis med det andra företagets kan ni tillsammans skapa ett starkare företag som helhet.

Bredda erbjudandet på marknaden: Genom en sammanslagning eller ett förvärv kan ni gemensamt få tillgång till nya kunder, nya marknader och bredda ert erbjudande för att skapa större tillväxt.

Bra att tänka på innan en fusion eller förvärv

Hur ska ni tackla de organisatoriska utmaningarna? Visst finns mycket att vinna på att bli större och bredda sitt erbjudande i teorin, men att sammanföra två organisationer med olika företagskulturer och system kan vara lättare sagt än gjort. Lägg up en plan för hur det hela ska gå till, såväl organisatoriskt som kommunikativt för att få med alla medarbetare på tåget.

Förhandlingsstyrka: Ha en klar förståelse för din förhandlingsposition och se till att få rätt villkor innan affären går i lås. Vad blir din roll i det nya bolaget? Ska du jobba kvar eller överlåter du ditt inflytande till någon annan, osv.

4. Försäljning till en investeringsfond eller Private Equity

Private equity-fonder och investeringsfonder kan köpa ditt företag som en del av deras investeringsportfölj. Det här är ett alternativ som är mera vanligt för medelstora till stora företag och några av fördelarna kan vara:

Erfarenhet och stöd: Investeringsfonder kan tillföra både kapital och expertis för att hjälpa företaget att växa.

Flexibla avtalsvillkor: Du har möjlighet att behålla en del av ägandet och vara fortsatt involverad i verksamheten.

Bra att veta innan du säljer bolaget till en investeringsfond

Delad kontroll: Fonderna kommer ofta att vilja ha betydande inflytande över företagsbeslut, så du behöver vara redo att dela på kontrollen.

Uppföljning av mål: Investerare har ofta specifika mål och tidsramar för avkastning. Kanske kommer det att ställas högre krav på leverans, målstyrning och tillväxt än vad det gjort tidigare. Hur ska ni hantera det inom organisationen?

5. Intern Försäljning (Management Buyout, MBO)

En MBO innebär att företagets befintliga ledning köper företaget från ägarna. Detta kan vara en attraktiv lösning om du själv vill ta ett steg tillbaka och samtidigt vill säkerställa kontinuitet och belöna lojal personal. Fördelarna med en MBO kan vara:

Kontinuitet: Ledningen, dvs de nya ägarna, är redan bekant med verksamheten, vilket minskar risken för störningar. Verksamheten kommer att kunna drivas vidare på ungefär samma sätt utan avbrott.

Motivation: Ledningen kan få en nytändning och vara extra motiverad att lyckas som nya ägare, vilket kan ge en extra boost för företaget.

Tänk på det här innan ni gör en MBO

Finansiering: Du kommer ju vilja ha betalt för det slit du lagt ner genom åren, så ledningen måste kunna finansiera köpet, vilket ibland kräver externa lån eller investeringar. Hur hanterar de detta?

Rollövergång: Du måste vara beredd på att helt överlämna kontrollen till övriga i ledningen. Och de måste i sin tur komma överens om hur de ska fördela ansvaret som du lämnar över till dem. Vem ska göra vad?

Ytterligare läsning: “Vikten av att upprätta ett aktieägaravtal”

Så förbereder du dig inför en försäljning av ditt bolag

Oavsett vilket alternativ du väljer när du ska sälja ditt företag, är dina och bolagets förberedelser avgörande för en lyckad försäljning. Här är några viktiga steg att ta:

1. Företagsvärdering

Att få en exakt värdering av ditt företag är avgörande – både för att du ska få ut rätt summa för det jobb du lagt ner och för att ni ska slippa tvister och diskussioner framöver. Du som säljare bör därför vara behjälplig och transparent för att bistå med så mycket information som möjligt. En värdering innefattar bland annat:

Finansiell granskning: Se till att bolagets bokföring är i ordning och att alla finansiella rapporter är uppdaterade.

Tillgångsbedömning: Identifiera och värdera alla tillgångar, inklusive immateriella tillgångar som varumärken och patent.

Marknadsposition: Analysera din marknadsposition och bolagets framtida tillväxtpotential.

2. Rättslig förberedelse

Säkerställ att alla legala aspekter av verksamheten är i ordning, för att underlätta avtalsskrivande. Det kan till exempel innebära:

Kontraktsöversyn: Gå igenom alla kund-, leverantörs- och anställningsavtal som finns i bolaget för att se till att allt är i sin ordning.

Immateriella rättigheter: Säkerställ att alla eventuella patent, varumärken och upphovsrätter är korrekt registrerade och skyddade för att undvika framtida tvister med såväl köpare som eventuella externa intressenter.

Regulatoriska krav: Följ alla branschspecifika regulatoriska krav som eventuellt kan tänkas vara aktuella inför en försäljning.

3. Strategisk planering

När tanken om att göra en exit väl har fått fäste kan det vara lätt att sväva iväg och bvara vilja få det gjort så fort som möjligt, men det kan finnas fördelar med att ha is i magen. Ha därför en tydlig strategi för försäljningen:

Målformulering: Bestäm vad du vill uppnå med försäljningen (t.ex. vilket pris du vill ha, köparens profil, anställningstrygghet för personal, m.m.) Försök att inte tumma på dina krav för mycket.

Tidsram: Sätt upp en realistisk tidsram för hela processen.

4. Marknadsföring

En viktig del av försäljningsprocessen är att hitta rätt köpare om du inte redan har en sådan. Du som vill göra en exit men ännu inte har ett erbjudande på bordet behöver därför marknadsföra att ditt företag så att säga är till salu:

Informationsmemorandum: Skapa ett detaljerat dokument som presenterar ditt företag, dess styrkor och dess potential. Detta brukar kallas för ett informationsmemorandum och används ofta för att presentera ett företags aktuella situation för potentiella investerare.

Nätverk och rådgivare: Använd ditt nätverk och eventuellt anlita en företagsmäklare för att hitta potentiella köpare.

Försäljningsprocessen

När förberedelserna är klara och du har potentiella köpare som visat intresse, är det dags att gå vidare till själva försäljningsprocessen.

1. Förhandlingarna

När du har identifierat potentiella köpare som du skulle känna dig bekväm att sälja ditt företag till inleds förhandlingarna. Då kan det vara bra om du har tänkt på det här:

Förhandlingsstrategi: Var tydlig med dina mål och vad du vill ha ut av affären och se till att ha en flexibel men bestämd förhandlingsstrategi.

Konfidentialitet: Säkerställ att alla potentiella köpare undertecknar sekretessavtal (NDA) innan du delar någon detaljerad information om företaget och dess ställning.

2. Due Diligence

Som tidigare nämnt kommer potentiella köpare att genomföra en noggrann granskning av ditt företag. Detta är helt rimligt och innebär också en större trygghet för dig som köpare då alla kort läggs på bordet innan avtal skrivs. För dig som säljare kan det vara bra att tänka på det här:

Var transparent: Att vara öppen och ärlig med all information innebär att du kan undvika framtida problem, såväl på kort som lång sikt.

Ta hjälp av rådgivare: Anlita advokater, revisorer och ekonomiska rådgivare för att hantera due diligence-processen. På så sätt slipper du bära hela ansvaret själv och vet också att allt går rätt till.

3. Slutförande av affären

När förhandlingarna är klara och due diligence är genomförd är det dags att slutföra affären. Så här brukar det gå till:

Affärsavtal: Här är det viktigt att alla villkor är klart definierade i köpeavtalet. Allt från köpeskilling och utbetalningsmetod till hur ditt eventuella fortsatta inflytande i bolaget ska se ut.

Övergångsplan: Gör en tydlig plan för hur övergången ska ske för att minimera störningar i verksamheten.

Efter försäljningen av ditt bolag

När affären är genomförd, finns det fortfarande några mycket viktiga steg att ta.

1. Kommunicera med personal och kunder

Informera anställda och kunder om försäljningen och hur den kommer att påverka deras situation för att säkerställa en smidig övergång och bibehålla förtroendet.

2. Hantera skatter och juridik

Fortsätt arbeta med dina rådgivare för att säkerställa att alla skatte- och juridiska krav uppfylls.

3. Planera nästa steg

Nu är det dags att på riktigt börja tänka på vad du vill göra efter försäljningen, vare sig det är att starta ett nytt företag, investera i andra projekt eller njuta av en välförtjänt pension. Och du, njut! Du har gjort en exit.

God planering är nyckeln

Att sälja ett företag och göra en exit är en omfattande och ibland komplicerad process, men med rätt förberedelser och strategier kan det också vara mycket givande – och du kan tjäna bra pengar.

Genom att förstå dina alternativ, förbereda ditt företag noggrant, och genomföra en strukturerad försäljningsprocess, kan du maximera värdet och uppnå dina mål. Lycka till med din försäljning och dina framtida äventyr!

Vill du ha fler tips om ditt företagande?

Vi har massor av bra artiklar i enreprenörshörnan. Vad sägs till exempel om någon av dessa?

Nybliven företagare? Här är fyra saker att tänka på för att lyckas

Företags kreditvärdighet: Så beräknas kreditbetyg för bolag 2024

Så ökar du möjligheterna till ett beviljat företagslån